英伟达与SK集团敲定超5000亿美元AI基建合作，2GW超级工厂2027年投产

合作概况

英伟达与韩国SK集团本周末公布价值超过5000亿美元的AI基础设施合作计划，成为迄今规模最大的跨国AI基建协议之一。

合作内容

2GW Vera Rubin超级工厂

• 建设主体：SK电讯（SK Telecom）
• 算力规模：2吉瓦（2GW）供电容量
• 芯片平台：英伟达下一代Vera Rubin架构
• 投产时间：2027年上线

HBM供应锁定

SK海力士被锁定为英伟达下一代GPU的HBM高带宽内存核心供应商。此前SK海力士刚完成纳斯达克上市，首日大涨13%、市值达1.27万亿美元，此次合作进一步巩固其在AI内存市场的统治地位。

战略意义

英伟达的供应链纵深

在HBM产能成为AI芯片最大瓶颈的背景下，英伟达通过股权、订单与基建合作深度绑定SK集团，确保Vera Rubin平台的内存供应安全。此前黄仁勋访韩时已释放深化韩国机器人与AI合作的信号。

韩国的国家级机遇

该合作使韩国在全球AI基建版图中获得关键位置：既是内存供应核心，又将拥有亚洲最大规模的AI算力工厂之一。韩国政府同期推进的免费国家AI服务计划将获得本土算力支撑。

行业背景

算力工厂竞赛

全球吉瓦级AI数据中心竞赛白热化：Meta与BlackRock筹建1GW级德州数据中心，SpaceXAI的Colossus 2达1.5GW，微软、亚马逊均有多个吉瓦级项目在建。电力供应正取代芯片成为新的核心约束。

内存超级周期

AI需求推动HBM市场进入超级周期，SK海力士、三星、美光竞相扩产。分析预计，2027年Vera Rubin平台放量将带动HBM需求再翻倍，内存厂商的资本开支决策正深刻影响AI产业节奏。

后续关注

协议细节披露、Vera Rubin工厂选址与电力配套方案，以及三星能否在下一代HBM竞标中扳回一城，将是后续观察重点。